IPO资讯 | 华光源海上市三天打七折，湘股扩容至138家

截至2023年1月2日，A股IPO排队企业达916家。其中，主板（沪、深两市）共计308家、科创板160家、创业板349家、北交所99家。

【排队情况】截至1／2

2022年最后一个月，共计有54家企业上会。其中，51家过会，2家暂缓审议╱表决，江河纸业被否；天南电力撤回。

本期（2022年12月20日—2023年1月2日），各板块新增受理企业73家，新增终止10家，过会14家，被否1家，上市30家。

【变动情况】12.20—1.2

2022年12月22日，来自湖南益阳的惠同新材上市申请获北交所受理。公司于7月29日向湖南证监局提交辅导备案材料，辅导机构为中金公司，后于8月3日获受理。

招股书（申报稿）显示，公司主营金属纤维及其制品的研发、生产和销售。此次IPO计划募资1.66亿元。其中1.26亿元用于年产350吨金属纤维项目，4000万元用于补充流动资金。

12月29日，“国际物流第一股”华光源海登陆北交所，成为第138家湘股，同时也是长沙市天心区首家北交所上市企业。公司发行价8元／股，发行股票数量2278.39万股（不含超额配售选择权）。

上市首日，华光源海开盘即破发报6.69元／股。截至2023年1月3日，公司收盘报5.78元／股，上市三天累计跌幅27.75%，差不多相当于打了个七折。

12月30日，深交所发布《创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2022年修订）》，进一步明确创业板定位把握的具体标准。《暂行规定》围绕创新性、成长性两个维度，从研发投入复合增长率、研发投入金额、营业收入复合增长率等方面，设置了符合准确把握创业板定位实际需要的具体衡量指标。同时，对符合特定条件的企业，豁免适用营收复合增长率等部分指标。

本期，共有8家企业获得批文／注册生效，其中，沪市主板2家、科创板2家、创业板4家。

【注册／批文生效】12.20—1.2

主板：江河纸业关联交易遭质疑

本期，深主板共有2家企业接受IPO审核，1家过会，江河纸业被否。

【上会结果】12.20—1.2

12月22日，来自河南的江河纸业闯关深主板被否。公司是集特种纸及造纸装备“研产销”于一体的大型现代化制造企业，其主要产品包括信息及商务交流用纸、特种印刷专用纸、食品包装及离型纸、造纸装备及技术服务。

业绩表现上，2018年—2021年前三季度，公司分别实现营收41.67亿元、41.51亿元、33.87亿元、32.01亿元；归母净利润1.90亿元、1.73亿元、1.78亿元、2.45亿元。

发审委提出询问的主要问题中，首当其冲的就是要求江河纸业对关联交易作出说明。招股书显示，2018年—2021年前三季度，公司向关联方采购商品或接受劳务的金额分别为1.79亿元、2.26亿元、2.22亿元、2.00亿元，占当期营业成本的比例分别为5.33%、6.70%、7.82%、7.58%。

虽占比较低，但发审委要求公司说明“报告期内向关联方销售与采购的必要性及合理性，定价依据及公允性，相关毛利率与非关联方相比存在较大差异的原因及合理性，是否存在关联方利益输送的情形，是否存在关联交易非关联化情形”。

科创板：国产数据库第一股要来了

本期，科创板共有4家企业接受IPO审核并过会。

【上会结果】12.20—1.2

12月22日，达梦数据科创板IPO过会，有望成为“国产数据库第一股”。此次IPO，公司拟募资23.51亿元，用于集群数据库管理系统升级等4个项目和达梦中国数据库产业基地建设。

虽顺利过会，但达梦数据经营能力尚待考验。招股书显示，2019年—2022年上半年，公司应收账款余额分别为9627.90万元、1.55亿元、3.48亿元、2.87亿元，营收占比分别为31.92%、34.44%、46.88%、115.11%。

对此，达梦数据表示，主要系主营业务（终端）客户为党政、能源、金融等领域内机关单位和大型国企、央企，该等客户一般集中于每年的第三、四季度完成产品的签收或验收，由此导致报告期各期末应收账款余额较高且账龄多为一年以内。

创业板：“果链”公司汇成真空过会

本期，创业板共有7家企业接受IPO审核并过会。

【上会结果】12.20—1.2

12月22日，汇成真空创业板IPO过会。

公司拟公开发行不超过2500万股，占发行后总股本比例不低于25%。计划募集资金2.35亿元，将用于研发生产基地项目、真空镀膜研发中心项目、补充流动资金。

值得注意的是，汇成真空还是货真价实的“果链”公司。捷普、富士康、苹果公司、米亚精密金属科技（东莞）有限公司等公司主要客户，均为苹果智能手机及平板电脑产业链体系中的重要厂商。

2019年—2022年上半年，汇成真空对上述苹果公司产业链厂商销售额合计分别为3687.69万元、9968.70万元、2.87亿元、1.64亿元，营收占比分别为12.48%、25.41%、53.77%、53.61%，公司来自于苹果公司产业链厂商的订单收入占比较高。

北交所：康乐卫士募资额“缩水”

本期，北交所共有3家企业接受IPO审核并过会。

【上会结果】12.20—1.2

12月23日，京企康乐卫士在北交所过会。

12月26日，公司公告称，拟对发行方案进行谨慎性调整，具体对发行股票数量、发行方式、发行底价进行修订。

其中，发行股票的数量由此前的不超过3872万股（未考虑行使超额配售选择权）或不超过4453万股（含行使超额配售选择权）调整为不超过700万股（未考虑行使超额配售选择权）或不超过805万股（含行使超额配售选择权）；发行底价由77.68元／股调整为45.00元／股。

据招股书（上会稿）显示，康乐卫士原计划募资23.80亿元，投入包括HPV疫苗研发项目、创新重组疫苗研发项目、昆明生产基地代建回购项目、补充流动资金四大项目。而随着发行数量和发行底价的调整，拟募资金额也随之调整至3亿元，项目减少至HPV疫苗研发项目、昆明生产基地代建回购项目两项。

对于调整原因，康乐卫士表示，主要是参考近期资本市场情况，结合公司经营发展规划，充分考虑按需融资及本次公开发行股票并在北交所上市后未来融资渠道的多样化。目前，上述调整尚需提交股东大会审议。

上会预告

据统计，接下来将有7家企业上会。

【上会预告】

湖南地区情况

截至2023年1月2日，湖南拥有上市公司138家。

过会未上市企业6家，分别为航天环宇、华曙高科、湖南裕能、飞沃科技、长城信息、崇德科技。

在审企业12家。其中，沪市主板2家，深市主板3家，创业板6家，北交所1家。

在辅导企业59家。2022年12月27日—30日，分别有九申燃气、三泰新材、平安环保、邦弗特、湖南省建筑设计院、鑫源股份、金则利向湖南证监局进行辅导备案。